学习有关潜在动态交易需求
摘要：动态交易、学习和定价的均衡模型：战略投资者具有交易目标和价格影响。由于交易目标是私密的，重新平衡和提供流动性的参与者随时间过滤子订单流以估计潜在的父交易需求失衡和其对随后的价格压力动态的预期影响。我们证明了均衡的存在，并通过解耦合的ODE系统来求解均衡的交易策略和价格。我们展示了交易策略是朝向投资者目标的交易、为其他投资者的需求提供流动性，并基于对潜在交易需求失衡和未来价格压力的学习进行追逐。
作者：Xiao Chen, Jin Hyuk Choi, Kasper Larsen, Duane J. Seppi
论文ID：2105.13401
分类：Trading and Market Microstructure
分类简称：q-fin.TR
提交时间：2021-08-09