套期保值目标
摘要：目标导向投资是指通过给定的有限截止日期达到货币投资目标，这与现代资产组合理论中的均值-方差优化有所不同。在本文中，我们通过使用不同阶数的较低偏度量，扩展了目标导向投资与期权对冲之间的密切联系，这是在[Bro99b]中首次发现的。此外，我们还展示了最大化达到目标的概率（分位数对冲，cf.[FL99]）和最小化预期损失（有效对冲，cf.[FL00]）实际上得到了相同的最优投资策略。此外，我们还提出了一种创新且无模型的目标导向投资方法，使用强化学习的方法。据我们所知，我们提供了第一种在交易成本存在的情况下能够找到最优解的目标导向投资算法方法。
作者：Thomas Krabichler, Marcus Wunsch
论文ID：2105.07915
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2021-11-01