二次变动库存下的最优执行
摘要：个体交易者的库存和财富过程中存在布朗运动分量的统计检验的描述和实现。我们使用来自多伦多证券交易所的日内数据提供经验证据。我们使用固定的时间间隔和异步观测的数据进行工作。检验结果高显著地显示了非零布朗运动分量的存在。论文的后半部分关注交易者在一天中的行为分析。我们扩展了一个现有的最优执行模型的理论分析，以适应It^o库存过程的存在，并从数据中实证比较了这类拟合模型中交易者的最优行为与他们的实际行为。
作者：Rene Carmona and Laura Leal
论文ID：2104.14615
分类：Trading and Market Microstructure
分类简称：q-fin.TR
提交时间：2021-05-03