小波分析和基于能量的指标用于石油-食品价格关系的金融化效应痕迹
摘要：用小波分析方法研究油食品价格相关性及其在时间和频域中的决定因素。小波分析能够区分高频率和低频率动态，分别对应于短期和长期动态。我们表明，食品和油之间的显著局部相关性只是表面现象，主要由商品指数投资活动和新兴经济体需求的增长所致。此外，商品指数投资活动还表明了整体金融化过程的迹象。另外，我们采用小波熵来评估考虑的时间序列在不同频率下的可预测性。我们发现，一些变量与食品和油的可预测性结构相似。这些变量是与食品和油一起变动最多的变量。我们还引入了一种新的度量方式，即基于小波变换和信息熵的交叉小波能量熵度量(CWEEM)，旨在量化根据新兴经济体需求、商品指数投资、金融压力和全球经济活动对食品和油的内在可预测性。结果表明，这些动态在所有频率下最好由全球经济活动来预测，而仅在高频率下才由新兴经济体需求和商品指数投资来预测。
作者：Loretta Mastroeni, Alessandro Mazzoccoli, Greta Quaresima, Pierluigi Vellucci
论文ID：2104.11891
分类：Computational Finance
分类简称：q-fin.CP
提交时间：2022-03-24