基于温和稳定和CGMY过程的奥恩斯坦-乌伦贝克类型市场中能源衍生品定价
摘要：能源衍生品定价的研究：基于温和稳定或CGMY驱动的Ornstein-Uhlenbeck过程的现货价格演变。首先，我们通过封闭形式计算了这些过程的转换定律的特征函数。这个结果对于推导非套利条件非常重要，以使现货动态与远期曲线一致。此外，基于Cufaro Petroni和Sabino（2020）的结果，我们还设计了一种有效的算法，用于准确模拟这些过程的骨架，并在它们与Ornstein-Uhlenbeck类型的复合Poisson过程重合时提出了一种新的程序。我们通过定价不同合同（即日度看涨期权条带，具有欧式风格的亚洲期权和摆动期权）的理论发现和模拟算法的适用性进行了说明。最后，我们还提出了对期货市场的扩展。
作者：Piergiacomo Sabino
论文ID：2103.13252
分类：Computational Finance
分类简称：q-fin.CP
提交时间：2021-03-25