定义利益养老金计划博弈中的稳健均衡策略
摘要：在一个总计资金过多的DB养老金计划中，本文研究了鲁棒的非零和博弈。赞助公司关注基金盈余的投资表现，而参与者则作为一个联盟来要求基金盈余的一部分。金融市场包括一个无风险资产和n个风险资产。公司和联盟都对金融市场存在不确定性，并关心在最坏情况下的鲁棒策略。联盟的目标是最大化额外利益的期望折现效用，公司的两个不同目标是最大化基金盈余的期望折现效用和在最坏情况下基金盈余到达上限之前避免达到下限的概率。我们为公司和联盟制定了两个相关的鲁棒非零和博弈。通过随机动态规划方法显示了解的显式形式和最优性。在本文的最后，通过数值结果来描述这两个不同博弈中的鲁棒均衡策略的经济行为。
作者：Guohui Guan, Jiaqi Hu, Zongxia Liang
论文ID：2103.09121
分类：Risk Management
分类简称：q-fin.RM
提交时间：2021-03-17