能否通过一种监管风险度量激励最大化利润的风险资本配置？以条件尾部期望为例
摘要：风险资本配置（RCA）是量化风险管理中的重要工具，用于衡量不同业务部门的盈利能力，确定新产品的价格，并进行边际经济资本分析。然而，RCA的概念一直在另一个与之密切相关的概念——风险度量（RM）的阴影下生活，在很大程度上后者塑造了前者的实施方式。实际上，现今大多数已知的RCA都是由RM引发的，因此这两者的流行程度显然是非常相关的。因此，由条件尾期望（CTE）RM引发的RCA在学术文献和应用中似乎占主导地位。诚然，CTE RM是一个完善的数学对象和重要的监管RM，但其适用性在盈利能力分析和定价等方面存在争议。在本文中，我们探讨了由CTE RM引发的RCA是否可以与从盈利最大化的背景中产生的其他选择相一致。更具体地说，我们详细描述了所有那些概率模型设置，其中数学和监管CTE RM也可能反映盈利最大化的保险公司的风险感知。
作者：Nawaf Mohammed, Edward Furman and Jianxi Su
论文ID：2102.05003
分类：Risk Management
分类简称：q-fin.RM
提交时间：2021-08-27