贝叶斯观点下的价格形成过程
摘要：一个基于模型学习过程的简单框架，介绍了市场参与者更新其关于有效价格的先验。我们展示了在这种设定下，进攻性订单到达的指数强度自然产生。我们的方法允许我们完全描述布朗有效价格和知情市场参与者的市场动态。我们还能够重新审视由于元订单拆分而导致的市场影响的出现，并与现有文献进行多个联系。
作者：Joffrey Derchu
论文ID：2012.15705
分类：Trading and Market Microstructure
分类简称：q-fin.TR
提交时间：2021-09-29