比特币创新和适应行为驱动的自我维持价格泡沫
摘要：交易商品的无限可分性导致了当交易员使用自适应投资策略时的自主维持价格泡沫。自适应策略可以被看作是交易员对未来价格估计与实际实现价格不符时的心理反应。我们使用多智能体模型来说明价格泡沫的形成，并量化其主要统计特性，如回报率、波动率和价格泡沫崩溃的系统风险。我们讨论了泡沫推动数字货币价格的可行性。
作者：Misha Perepelitsa and Ilya Timofeyev
论文ID：2012.14860
分类：Trading and Market Microstructure
分类简称：q-fin.TR
提交时间：2021-01-01