多元化的黑暗面有多黑暗？
摘要：银行机构多样化对金融系统稳定性的贡献存在广泛的争议。Wagner（2010）发现，多样化实际上会增加系统性危机的可能性。虽然Wagner所断言的分散投资组合的共同违约概率确实更大，但我们认为，按照常见做法，多样化的效果是针对VaR等风险测量指标进行的检验。我们发现，当银行使用VaR时，多样化确实会减少个体和系统风险。这反过来为银行和监管机构带来了不同的激励。
作者：Pedro Cadenas (1), Henryk Gzyl (2), Hyun Woong Park (1) ((1) Denison University, (2) IESA)
论文ID：2012.12154
分类：Risk Management
分类简称：q-fin.RM
提交时间：2020-12-23