完全市场中考虑因子动态的期权定价
摘要：使用Donsker-Prokhorov不变性原理，我们扩展了Kim-Stoyanov-Rachev-Fabozzi期权定价模型，以考虑可变间隔交易实例，这对期权的空头卖方来说是一个重要的考虑因素。应用Cherny-Shiryaev-Yor不变性原理，我们制定了一种新的二项式路径相关定价模型，适用于离散时间和连续时间的完全市场，其中股票价格动力学取决于市场影响因素的对数收益动力学。在离散情况下，我们将这种新方法的结果推广到具有知情交易者参与的金融市场，他们利用一种涉及远期合约交易的统计套利策略。我们通过使用美国金融市场数据的数值示例来说明我们的发现。我们的工作进一步支持了任何期权定价模型必须保留有关瞬时均值对数收益、股票上涨运动的概率（每个交易间隔）和其他市场微观结构特征的有价值信息的结论。
作者：Yuan Hu, Abootaleb Shirvani, W. Brent Lindquist, Frank J. Fabozzi and Svetlozar T. Rachev
论文ID：2011.08343
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2020-11-18