基于规则的动态生命周期投资策略
摘要：规则-based投资策略在Dutch养老金基金测试模型下管理确定性投资储蓄计划。我们发现，动态规则-based投资可以超过传统静态策略，即意味着养老金领取者可以更有可能实现目标的退休收入，并在未达到目标时减少亏损。与流行的动态规划技术相比，基于规则的策略在时间上具有更稳定的资产配置，并避免过多的交易，这可能难以向投资者解释。本研究还研究了基于规则的目标和动态规划的结合策略。本研究的另一个关键特点是我们的设置中没有无风险资产，而是引入了匹配投资组合以避免不必要的风险。
作者：T.R.B. den Haan, K.W. Chau, M. van der Schans, C.W. Oosterlee
论文ID：2011.02596
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2021-06-02