风险偏好与家庭投资组合的效率
摘要：从投资者的投资组合选择中推断其风险偏好，并利用这些暗示的风险偏好来衡量投资组合的效率。我们分析了一份跨越六年的数据集，包括月底股票交易记录，以及投资者的人口统计信息和自我评估的金融知识。与基于风险资产份额的风险厌恶估计不同，我们的统计分析表明，投资者的暗示风险厌恶系数随其财富和财务素养增加而增加。投资组合的多样化、夏普比率和预期投资组合回报与投资组合的效率呈正相关，而较高的标准差降低了投资组合的效率。我们发现，富裕和经济学上受过教育的投资者以及持有与退休相关的账户的投资者拥有更高效的投资组合。
作者：Agostino Capponi and Zhaoyu Zhang
论文ID：2010.13928
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2020-10-28