通胀、欧洲央行和短期利率：一个新模型，基于市场数据进行校准
摘要：欧洲通胀率、欧洲央行官方利率和短期利率的联合演化，我们提出了一个新的模型，在随机、连续时间的设置中。我们推导了一个相关索赔的估值方程，并证明它有一个唯一的解。相关索赔的回报可能依赖于模型的所有三个经济因素，而折现因子可以包括通胀。以Ho, H.W., Huang, H.H.和Yildirim, Y.的模型为基准，通胀指数衍生品和通胀风险溢价的仿射模型，我们展示了我们的模型在2008至2015年的市场数据上的表现更好。我们的模型并不是一个仿射模型。虽然在一些特殊情况下，估值方程的解可能具有闭合形式，但通常需要通过数值方法来求解。我们提供的算法可以高效地解决这个问题。我们的模型使用的参数比基准模型要少得多，这在一定程度上弥补了数值过程的复杂性，并且也暗示我们的模型更贴近经济因素的行为。
作者：F. Antonacci, C. Costantini, F. D'Ippoliti and M. Papi
论文ID：2010.05462
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2022-12-22