基于机器学习的加密货币监管风险指数
摘要：加密货币的价值常常对主要政策变化做出激烈反应，但现有指数中没有一个可以提示与监管变化相关的市场风险。本文中，我们量化了金融科技和加密货币（CCs）新规定所带来的风险，并分析了其对市场动态的影响。具体而言，我们基于与政策相关的新闻覆盖频率构建了一个加密货币监管风险指数（CRRIX）。未标记的新闻数据是从顶级在线CC新闻平台收集的，并使用潜在狄利克雷分配模型和Hellinger距离进行进一步分类。我们的研究结果表明，基于机器学习的CRRIX成功捕捉了重大政策变化时刻。市场波动性指数VCRIX和CRRIX的波动是同步的，这意味着CRRIX对加密货币市场中的所有参与者都有帮助。算法和Python代码可在www.quantlet.de上供研究目的使用。
作者：Xinwen Ni, Wolfgang Karl H\"ardle, Taojun Xie
论文ID：2009.12121
分类：Risk Management
分类简称：q-fin.RM
提交时间：2021-08-25