高效投资组合
摘要：投资中，给定两个随机实现收益率，应该选择哪个？ 这是金融领域的一个基本问题，除非一个投资总是比另一个投资回报更高，否则没有确定的解决方案。 1952年，Markowitz和Roy在投资组合选择中引入了以下风险与回报的标准：如果两个投资组合具有相同的预期实现回报，那么选择方差更小的投资组合。 有效投资组合是具有相同预期实现回报的所有投资组合中方差最小的投资组合。 这个简短笔记的主要贡献是观察到CAPM公式对于实现收益率作为随机变量成立，而不仅仅是它们的期望。这直接来自于建立一个一期投资的数学模型。
作者：Keith A. Lewis
论文ID：2009.10852
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2020-09-24