CRIX：加密货币指数
摘要：加密货币市场具有许多独特的特点：非常波动，市场结构经常变化，每天都会有新的加密货币出现和消失。随着比特币以外的加密货币（CCs）的成功，跟踪其发展变得困难起来。对于法定货币市场，国际货币基金组织提供SDR指数，而在欧元出现之前，存在着代表欧洲货币发展的ECU指数。指数提供者决定固定数量的指数成分，这些成分将代表市场细分。在面对市场变化时，确定数量并制定有关成分的规则是一项挑战。在经常变化的CC市场上，这一挑战更为严峻。提出了依赖于AIC的方法，以快速应对市场变化，从而使我们能够为加密货币市场创建一个称为CRIX的指数。选择CRIX是通过模型选择完成的，以便充分代表市场，使每个对研究该市场的经济问题感兴趣的人和投资者能够进行投资。CC市场的多样性使得将小型币（altcoins）纳入指数产品对于提高跟踪性能至关重要。我们已经证明，为小型币分配最优权重有助于减少CC组合的跟踪误差，尽管相对于比特币，它们的市值要小得多。本文使用的代码可通过www.quantlet.de获得。
作者：Simon Trimborn, Wolfgang Karl H"ardle
论文ID：2009.09782
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2020-09-22