隐含篮子相关性动态
摘要：从股票价格中可以估计出股票篮子的相关性，同时从期权价格中也可以估计出。两个估计值之间的差异促使了所谓的“离散策略”。我们研究了该策略在德国市场上的表现，并提出了基于暗示相关性（IC）预测的若干盈利改进方案。建模IC面临着几个挑战。首先，相关系数的数量会随着篮子的大小增长。其次，IC在到期日和行权价上是不稳定的。最后，IC会随时间变化。我们通过假设等相关性来降低问题的维度。然后，根据股票的暗示波动率和篮子的暗示波动率来近似IC面（ICS）。为了分析ICS的动态特征，我们采用了动态半参数因子模型。
作者：Wolfgang Karl H"ardle, Elena Silyakova
论文ID：2009.09770
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2020-09-22