基于模型的统计套利在LETF期权市场上
摘要：修正财富变动尺度的统计属性研究：基于Leung和Sircar (2015)的修正财富变动尺度转化的统计特性研究。通过这种转化，我们调整了隐含波动率笑曲线的财富变动坐标，以消除有杠杆和无杠杆ETF期权之间的隐含波动率笑曲线的差异。我们构建了bootstrap均匀置信区间，这表明在进行财富变动尺度转化之后，隐含波动率笑曲线在统计上是不同的。实证应用显示，在LETF市场上存在可行的交易机会。我们提出了基于动态半参数因子模型的统计套利类策略。该策略提供了一个统计决策算法，根据模型与观察到的LETF隐含波动率曲面进行比较，生成交易建议。据显示，该策略具有较高的正回报概率。我们进行了广泛的LETF隐含波动率过程的计量分析，包括基于半参数因子模型的样本外预测和均匀置信区间研究。它为隐含波动率曲面的潜在动力学提供了新的见解。我们还将Heston随机波动性引入财富变动尺度方法，以提高模型的可追踪性。
作者：Sergey Nasekin, Wolfgang Karl H"ardle
论文ID：2009.09713
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2020-09-22