Covid-19对加密货币的影响：基于小波赫斯特指数的证据
摘要：加密货币的历史始于2008年，作为一种支付方式的提议。然而，加密货币发展成为复杂的、高收益的投机资产。与传统金融工具相反，它们（大多数）不是在有组织、守法的场所交易，而是在匿名的在线平台上交易。本文使用11种重要币种的高频时间序列，研究回报和波动性的长期记忆。我们的研究涵盖了Covid-19疫情前和随后的时期。我们使用最近开发的基于小波变换的方法，提供更可靠的Hurst指数估计器。我们发现，在Covid-19疫情高峰期（大约在2020年3月左右），回报的长期记忆只受到轻微影响。然而，波动性在其长程相关结构上遭受了暂时的影响。我们的研究结果对学术界和实践者都可能具有兴趣。
作者：M. Bel''en Arouxet, Aurelio F. Bariviera, Ver''onica E. Pastor, Victoria Vampa
论文ID：2009.05652
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2020-09-15