资本流入过程中股市价格的行为
摘要：外资流动的行为对股票价格的影响：以14个新兴市场经济体的日度股票价格和季度外资流动数据为基础，本研究旨在调查外资流动的情况对股票价格的行为。为此，使用阈值和k-means聚类方法确定了资本流动的情况。接下来，使用Pruned Exact Linear Time（PELT）方法检测股票指数的变化点。最后，通过将检测到的变化点分配到确定的资本流动中来结合结果。结果表明，股票指数很少在两种方法都确定的整个激增期间被推动更远，因此资本流动激增不一定会导致股票价格进一步上涨。与此同时，在资本流动正常状态下观察到股票价格的显著上涨。另一方面，注意到在所有选定的新兴市场经济体中，股票价格在外资流出期间往往不会经常下降，这意味着股票价格对外资流动的逆转不太脆弱。
作者：Boubekeur Baba and Guven Sevil
论文ID：2008.13472
分类：General Finance
分类简称：q-fin.GN
提交时间：2020-09-01