债券无差异价格和无差异收益率曲线
摘要：在具有随机利率的市场中，我们考虑一个可以将资金全部投资于储蓄账户的投资者，或者可以购买零息债券并将其余财富投资于储蓄账户的投资者。债券的无差别价格是指投资者在两种情景下可以实现相同预期效用的价格。在一个以仿射期限结构为基础的模型中，在投资者具有指数形式或幂函数形式效用函数的假设下，我们显示出零息债券的无差别价格是一个积分表达式的根。作为一个示例，我们计算了在Vasicek模型中的债券无差别价格和相应的无差别收益曲线，并对结果进行解释。
作者：Matthew Lorig
论文ID：2007.09201
分类：Computational Finance
分类简称：q-fin.CP
提交时间：2020-07-21