时间和状态相关的风险厌恶下的均值-方差-效用组合投资选择
摘要：基于均值-方差-效用框架，我们提出了一种新的投资组合选择模型，允许财富和时间在投资过程中都对风险厌恶产生影响。我们在博弈理论框架下解决了这个模型，并得出了平衡投资（消费）策略的分析解。结果符合以下事实：最佳投资策略严重依赖于投资者的财富和未来收入-消费平衡，连续的最优消费过程高度依赖于投资者的消费偏好。
作者：Ben-Zhang Yang, Xin-Jiang He and Song-Ping Zhu
论文ID：2007.06510
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2020-08-11