时间变化的指数尾部的磨平稳定过程
摘要：一种具有随机指数尾部的新时序模型: 一种基于具有时变参数的正态温和稳定分布构建的模型。该模型捕捉到了随机指数尾部效应，从而在期权定价中产生波动率微笑效应和波动率期限结构。此外，该模型描述了波动率的波动。通过将该模型应用于S&P 500指数回报数据的分析，我们实证地展示了随机偏度和随机峰度。我们提出了蒙特卡洛模拟技术，用于校准该模型以适应S&P 500期权价格。我们可以看到，通过校准，随机指数尾部使得该模型更好地分析市场期权价格。
作者：Young Shin Kim, Kum-Hwan Roh, and Raphael Douady
论文ID：2006.07669
分类：Computational Finance
分类简称：q-fin.CP
提交时间：2023-03-23