路径依赖的Kyle均衡模型
摘要：均衡模型中考虑具有内幕交易员的拍卖类型，在1985年由Kyle最初引入，然后在1992年由Back扩展到连续时间设置。本文引入的新颖之处在于我们处理一个依赖于整个过去的总需求的价格泛函，即我们处理具有路径依赖性的问题。通过使用泛函It^o演算法，我们提供了均衡存在的必要和充分条件。此外，我们考虑了风险中性和风险厌恶的内幕交易员两种情况。
作者：Jos''e M. Corcuera and Giulia Di Nunno
论文ID：2006.06395
分类：Trading and Market Microstructure
分类简称：q-fin.TR
提交时间：2022-10-06