投机市场中“拍卖作为搜索”的理论
摘要：高频驱动市场中的大循环过程被建模为买方搜索卖方，反之亦然。我们提出了一个全订单簿模型，其中包括限价订单和潜在订单，在没有市场制造商的情况下。使用一种零智能方法的代理使用了扩散-漂移-反应模型，来解释通过连续拍卖（价格和交易量）进行的交易。交易价格的搜索（Levy或布朗运动）是主要的扩散机制，模型中的其他行为动力学受到了觅食、化趋性和机器人搜索的启发。对于多种情景和例子，提供了分析和渐近分析。模型的数值模拟扩展了我们对布朗运动、超扩散和弹道搜索在模型中的相对性能的理解。
作者：Sudhanshu Pani
论文ID：2006.00775
分类：Trading and Market Microstructure
分类简称：q-fin.TR
提交时间：2021-01-15