在一个时间变换的莱维模型下定价温度衍生品
摘要：使用温度作为基础过程来对天气合约进行定价是本文的目标。当温度遵循均值回归动力学，由时间改变的布朗运动与伽玛勒维子调度器和时间相关的确定性波动相结合时，可以使用这种类型的模型来捕捉温度动态的复杂性，从而更准确地对其相关的天气合约进行估值。通过对其特征函数的傅立叶展开以及选择等价鞅测度，使用Gerber和Shiu（1994）提出的Esscher变换，得到了一个近似价格。
作者：Pablo Olivares
论文ID：2005.14350
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2020-06-01