在存款贷款利差和O-U过程下的DC养老金计划的最优投资策略
摘要：在O-U过程和贷款的影响下，本文旨在研究一种定义捆绑契约（DC）养老金计划的最优投资策略。通过考虑无风险资产、受O-U过程驱动的风险资产以及金融市场上的贷款，我们首先建立了动态方程和资产市场模型，这对于实现退休时预期财富的效用具有重要作用。其次，通过动态规划原理推导出了相应的汉密尔顿-雅可比-贝尔曼（HJB）方程。通过Legendre变换方法得到了最优投资策略的显式表达式。最后，选择不同的参数来模拟显式解并给出了最优投资策略的金融解释。
作者：Xiao Xu
论文ID：2005.10661
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2020-05-22