揭示国际外汇市场的层级结构：利用货币波动分布之间的相似度度量
摘要：货币交易的去中心化国际市场是一个具有高度异质组成的典型复杂系统。为了理解市场中不同货币价格波动之间的层次结构，我们将重点关注量化汇率波动分布之间相似程度。为此，我们使用一种度量方法，该方法利用不同货币的归一化对数收益分布之间的Jensen-Shannon散度构建。这提供了一种新方法，可以通过利率波动统计特性来揭示货币之间的关联，这与传统基于相关性的方法不同。所得到的聚类与底层经济的本质一致，但在国际金融危机期间也显示了显著的分歧。
作者：Abhijit Chakraborty, Soumya Easwaran and Sitabhra Sinha
论文ID：2005.02482
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2022-01-07