中国主动管理的股票型公募基金的持仓评估
摘要：中国主动管理的共同基金2005年至2017年的分析：资产配置和选择的绩效测度。基于持有模型估计的股票选择能力与基于价格回归模型Fama-French三因子模型估计的选择能力呈正相关。同时，基于持有模型估计的行业配置与基于价格的Treynor-Mazuy模型估计的择时能力大部分时间呈正相关。我们得出结论：大部分主动管理基金具有正向的股票选择能力但没有资产配置能力，这是由于预测政策变化的困难所致。
作者：Huimin Peng
论文ID：2004.05322
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2020-07-14