月度股市回报的多维分析
摘要：土耳其和美国股市指数每月的回报进行了研究，以调查这些市场在每年的某些月份是否会出现异常回报。研究中使用的数据包括1996年1月至2014年8月间的212个观测值。我运用统计概述分析、分解技术、虚拟变量估计和二元logistic回归来检查月度市场异常。本文中使用的多维方法暗示月度回报对于有效市场假设有弱证据。虽然某些月份往往会显示异常回报，但应用的方法并没有绝对一致性。然而，土耳其股票在4月份正回报后出现了明显的5月份负面效应。在两个市场中，12月份的股票走势通常是看涨的，然而我们并没有观察到任何显著的1月份效应。
作者：Osman Gulseven
论文ID：2003.05750
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2020-03-13