具有随机参数的市场影响博弈的FBSDE方法
摘要：市场冲击游戏中n个风险回避的代理商竞争流动性，该模型具有永久价格影响和额外的滑点。大多数市场参数，包括波动率和漂移，都可以随机变化。我们的第一个主要结果是用正向-反向随机微分方程(FBSDEs)的完全耦合系统来描述纳什均衡。我们的第二个主要结果是提供了使得这个FBSDEs系统具有独特解的条件，这反过来产生了独特的纳什均衡。此外，我们还在特殊情况下获得了闭合形式的解，并进行了数值分析。
作者：Samuel Drapeau and Peng Luo and Alexander Schied and Dewen Xiong
论文ID：2001.00622
分类：Trading and Market Microstructure
分类简称：q-fin.TR
提交时间：2020-01-06