Heston随机波动率模型的两个扩展的比较研究
摘要：选项估值文献中，传统上通过在股票价格过程中增加跳跃来解决单因子随机波动性模型的不足。在期权定价和隐含波动率校准的背景下，另一种方法是在波动率过程中添加其他因素。本文考虑了Heston随机波动性模型的两种扩展。其中一个考虑在股票价格过程中增加跳跃（随机波动性跳跃扩散模型），另一个考虑在不同时间尺度上变化的额外随机波动性因子（多尺度随机波动性模型）。对具有不同行权价和到期期限的期权的市场数据进行了实证分析，以比较这些模型的定价性能并捕捉其隐含波动率拟合。使用非线性最小二乘优化校准了这些模型的未知参数。研究发现，对于考虑的数据集，多尺度随机波动性模型表现优于Heston随机波动性模型和随机波动性跳跃扩散模型。
作者：Gifty Malhotra, R. Srivastava, H.C. Taneja
论文ID：1912.10237
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2019-12-24