狙击还是不狙击，那是个问题！竞争算法交易者中的狙击行为转变
摘要：从Menkveld和Zoican（2017）引入的从确定性到概率性抢购的转变进行了扩展研究。在那篇论文中，作者引入了一种简化的竞争游戏，高频交易商（HFTs）在其中与彼此和流动性交易商进行互动。然后作者表明，风险规避在从确定性到混合（或概率性）抢购的转变中起着重要作用。在本文中，我们重新解释和扩展了这些结论，并强调结果的一些差异。特别是，我们确定出真正有利可图的概率性抢购的情况，这些情况在质量上与Menkveld和Zoican（2017）的结果不同。事实证明，在特定的风险规避阈值之上，游戏类似于著名的囚徒困境，通过概率性抢购成为HFTs之间合作并使所有参与者受益的一种方式。为了将这个策略转化为可行的重复博弈策略，我们展示了如何通过顺序统计测试监测合规性。关键词：算法交易，赌徒，高频交易所，纳什均衡，重复博弈，抢购，子博弈完美均衡，顺序概率比值，转变
作者：Somayeh Kokabisaghi, Eric J Pauwels, Andre B Dorsman
论文ID：1912.04012
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2020-09-14