定价和对冲本地波动率模型中短期亚洲期权
摘要：亚洲期权价格和对冲组合的短期行为的讨论 亚洲期权的风险中立估值和Delta值在局部波动率模型中具有H"older连续的支付函数。这个分析的主要思想是，在短期到期日T上，局部波动率模型可以用一个高斯过程来近似。通过将这个近似论证与Malliavin计算相结合，我们得出结论：亚洲期权的短期行为和Delta值的短期行为近似等于它们的欧洲对应物的行为，其中 sigma_A(T)是波动率的定义公式，sigma(cdot,cdot)是局部波动率函数，S_0是股票的初始值。此外，我们还证明了近似的收敛速度由支付函数的H"older指数决定。最后，从大偏差原理的角度讨论了亚洲看涨和看跌期权的短期渐近行为。
作者：Hyungbin Park and Jonghwa Park
论文ID：1911.12944
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2019-12-02