社会责任指数重组对应的反应不对称性：一种匹配投资组合方法
摘要：道琼斯可持续发展指数（Dow Jones Sustainability Index）的上市被认为是一个金标准，向市场证明了一家公司完全与企业社会责任议程紧密结合。强化对上下市以及行业内企业之间竞争关系变化的影响进行量化，提供了现有研究所缺乏的强度。研究表明，被加入指数的股票在正式公告之前的三个交易周内的累积异常收益显著为正。过去的上市矫正结果也被证明是成立的；负收益显著的周期比例很低。对于收益来说，公告日期比实施日期更为关键。这篇论文的重要贡献之一是描述了这两个阶段之间的差异。大多数效果将于成员变更生效之前结束。虽然可以获得相当大的收益，但要在公告日期之前预见并利用。投资者必须研究可能的新成员，以获取最大回报。
作者：Wanling Rudkin, Charlie X Cai
论文ID：1911.12582
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2019-12-02