一个双人投资组合追踪游戏
摘要：两个战略代理商在银行，Soner和Vo{ss}（2017）的标准组合跟踪环境中竞争流动性。具体而言，这两个代理商通过Almgren和Chriss（2001）的共同聚合临时和永久价格影响进行交互，同时跟踪自己的随机运行交易目标。由此产生的具有终端状态约束的随机线性二次微分博弈允许存在唯一且明确可用的开环纳什均衡。我们的研究结果揭示了两个玩家的均衡策略如何考虑对方的交易目标：根据临时和永久价格影响之间的关系，以剥削性意图或提供流动性给竞争对手。因此，在均衡中可能出现不同的行为模式。这些见解补充并扩展了现有文献中关于优化组合清算博弈背景下的捕食性交易模型的研究。
作者：Moritz Vo{ss}
论文ID：1911.05122
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2022-07-07