多重收益曲线建模与CBI过程
摘要：用连续状态分支过程与移民（CBI过程）驱动的多利率曲线建模框架。利用CBI跳跃过程的自激励行为，该方法可以复现不同银行间利率之间的相关实证特征。特别地，我们引入了由一组温和的α稳定CBI过程驱动的多曲线模型。这种模型特别简洁和易于处理，并且能够在不同利率间产生传染效应。我们提供了一个完整的分析框架，包括对CBI过程折现指数矩的详细研究。所提出的方法允许对所有线性利率衍生品进行明确的估值公式，并通过傅里叶技术和量化方法提供非线性衍生品的半封闭式公式。我们证明了模型的简单规范可以成功地校准到市场数据。
作者：Claudio Fontana, Alessandro Gnoatto, and Guillaume Szulda
论文ID：1911.02906
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2020-10-15