指数Kihlstrom-Mirman偏好下的集体化养老金投资
摘要：集体养老基金的投资者们同意，当他们去世时，基金中剩余的资金可以分享给其他幸存者。 我们提出了一个数值算法，用于计算指数Kihlstrom-Mirman偏好的无限相同投资者集体在连续时间内在Black-Scholes市场上的最佳投资消费策略，但消费却是在离散时间段内进行的。我们的算法也可以用于个别投资者。 对于选择不在金融市场投资的个体来说，我们推导出了最佳消费的解析公式。我们证明了我们对无限多成员基金的问题制定是对于具有大但有限多个成员的基金的一个很好的近似。
作者：John Armstrong and Cristin Buescu
论文ID：1911.02296
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2019-11-26