多因素随机波动的鲁棒组合优化
摘要：基于Christoffersen等人（2009）引入的多因素波动模型，本文研究了一个鲁棒投资组合优化问题。在最坏情况下，无论是否进行衍生品交易，我们都通过分析求解出最优策略。为了说明不确定性的影响，我们将最优的鲁棒策略与忽略不确定性信息的一些策略进行比较，并提供相应的福利分析。通过考虑替代策略，讨论了衍生品交易对最优投资组合选择的影响。我们进一步将研究扩展到资产价格跳跃风险和相关波动因素的情况。通过数值实验，我们展示了最优投资组合和效用损失的行为。
作者：Ben-Zhang Yang, Xiaoping Lu, Guiyuan Ma, Song-Ping Zhu
论文ID：1910.06872
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2020-06-16