在一个转换市场框架中，最佳动态期货投资组合
摘要：动态交易期货在一个制度转换市场上的问题研究。 将基础资产价格建模为马尔可夫调制扩散过程，我们提出了一种效用最大化的方法来确定最佳的期货交易策略。 这导致了相关的Hamilton-Jacobi-Bellman（HJB）方程系统的分析，将其简化为线性ODE系统。 我们将随机框架应用于两个模型，即制度转换几何布朗运动（RS-GBM）模型和制度转换指数奥恩斯坦-乌伦贝克（RS-XOU）模型。 提供数值示例以说明投资者在市场制度中的最佳期货头寸和投资组合价值。
作者：Tim Leung and Yang Zhou
论文ID：1910.06432
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2019-10-16