不可观测定价误差下的最优收敛交易
摘要：动态投资组合优化问题的研究与收敛交易相关，收敛交易是一种利用暂时错定价现象的投资策略，同时买入相对低估的资产和卖空相对高估的资产，期望它们的价格在未来收敛。我们借鉴了Liu和Timmermann（2013年）的模型，并在其中引入了不可观测的Markov调制定价误差，将其纳入两个协整资产的价格动态中。我们在完整和部分信息设置下，对无限制和beta中性策略下的最优投资组合策略进行了描述。通过使用创新方法，我们提供了过滤方程，这对于在部分信息下解决优化问题至关重要。最后，为了说明模型的能力，我们提供了一个具有两状态Markov链的例子。
作者：S"uhan Altay, Katia Colaneri, Zehra Eksi
论文ID：1910.01438
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2019-10-08