用叠加期货价格的加法双因素模型捕捉功率期权笑脸
摘要：一个基于正态逆高斯Lévy过程的电力期货价格的可加性两因素模型。该模型满足无重叠套利（NOA）条件。我们通过傅里叶变换方法计算欧洲期权价格，并引入一个特定的校准过程，考虑到无套利约束，并将该模型拟合到欧洲能源交易所（EEX）的电力期权结算价格上。我们展示了我们的模型能够复制出各种交付期限的期权所显示的隐含波动率（IV）曲线的不同水平和形状。
作者：Marco Piccirilli, Maren Diane Schmeck, Tiziano Vargiolu
论文ID：1910.01044
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2019-10-03