均衡资产定价模型的稳定性：必要且充分条件
摘要：无限时间、离散时间、无套利环境下，我们获得了存在和唯一性的均衡资产价格的确切必要与充分条件。通过几个应用示例，我们展示了该条件如何强化和改进既有结果。我们将该条件与最近关于随机折现率分解的文献联系起来，从而将资产价格的存在和唯一性问题与之相关联。最后，我们讨论了与我们的条件相关的测试值的计算，提供了一种自然可并行化的蒙特卡洛方法。
作者：Jaroslav Borovicka and John Stachurski
论文ID：1910.00778
分类：General Finance
分类简称：q-fin.GN
提交时间：2021-03-01