线性暂时市场影响框架下的良好交易执行力机制
摘要：优良交易执行的概念和在线性瞬时市场影响的框架下的明确适应性良好的交易执行策略。优良交易执行策略是动态的，即根据交易资产价格路径的实际实现反应在交易期间，这在波动环境中至关重要，因为价格轨迹可能明显偏离其预期值。然而，我们的策略实施不需要对交易资产价格的SDE演化进行完全规定，使其在不同模型下具有鲁棒性。此外，与其最小化预期交易成本不同，优良交易执行策略在路径意义上最小化交易成本，这是文献中尚未考虑的观点。这种路径最小化的数学工具基于与经典变分计算中的欧拉-拉格朗日方程对应的随机Young微分方程。这些Young微分方程以一个初值问题的形式刻画了我们的优良交易执行策略，从而实现了简便的实施。
作者：Claudio Bellani and Damiano Brigo
论文ID：1909.10464
分类：Trading and Market Microstructure
分类简称：q-fin.TR
提交时间：2020-07-09