对称SSVI微笑和隐含波动率泡沫的动力学
摘要：动态SSVI参数化的发展及其对于总隐含方差的应用，确保欧洲平盘期权价格成为鞅，从而防止静态和动态套利的发生。在坚持总隐含方差在期权到期时必须为零的约束条件下，我们证明在我们的设置中没有任何模型能够出现这种行为。这自然地引出了隐含波动率泡沫的概念，即仅在合同存续期的一部分时间内以无套利方式进行交易，而不是一直到期满。
作者：Mehdi El Amrani, Antoine Jacquier, Claude Martini
论文ID：1909.10272
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2021-02-03