股市均值回归策略的实证研究
摘要：在线投资组合选择策略旨在利用均值回归特性从股票市场中获得超额回报。本文实证研究了最新的均值回归策略在实际市场数据上的表现。本研究有两个目标：第一个目标是找出为什么均值回归策略在知名基准数据集上表现极好，第二个目标是测试均值回归策略在最近的市场数据上是否仍然有效。本研究使用了被S&P 500指数组成的股票的历史价格数据（2000年至2017年）以及知名的基准数据集来测试策略。研究发现，知名的基准数据集倾向于均值回归策略，而均值回归策略在有显性或隐性交易成本存在的市场条件下可能会失败。
作者：Seung-Hyun Moon, Yong-Hyuk Kim, Byung-Ro Moon
论文ID：1909.04327
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2019-09-11