长期电力远期交割期的多因素多项式框架
摘要：用多因素多项式框架建模和对冲交割期的长期电力合约，具有以下几个优点：前瞻性、风险溢价和不同前瞻性之间的相关性的计算是完全明确的，并且该模型可以很容易地校准到观察到的电力前瞻曲线中。电力市场面临不可储存和中长期流动性不足的问题。因此，我们建议采用滚动对冲策略，该策略仅使用流动的远期合约，并以F"ollmer和Schweizer的意义上实现风险最小化。我们将模型校准到超过八年的德国电力日历年远期曲线，并研究风险最小化对冲在不同时间范围内的质量。
作者：Xi Kleisinger-Yu, Vlatka Komaric, Martin Larsson, Markus Regez
论文ID：1908.08954
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2020-06-11