准高斯对数正态HJM模型的小噪声极限
摘要：准高斯HJM模型是建模收益率曲线动态的一种流行方法。这是因为它们具有低维马尔可夫表示，极大地简化了它们的数值实现。我们对准高斯对数正态HJM模型的解进行了定性研究。通过使用一个小噪声确定性极限，我们表明短期利率可能会在有限时间内无限增长。这意味着该模型中的欧元美元期货价格会爆炸。我们在对收益率曲线形状做了温和假设的情况下推导出明确的爆炸准则。
作者：Dan Pirjol, Lingjiong Zhu
论文ID：1908.07098
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2019-08-21