汇率和期权的熵动力学
摘要：外汇汇率和欧洲外汇期权的动态建模提出了一种交换汇率的熵动力学模型。主要目标是提出一种替代性框架来建模动态。熵推理是一种归纳推理框架，配备了处理存在不完全信息的情况的适当工具。熵动力学是熵推理的应用，其中配备了时间的熵概念来建模动态。尺度不变性是汇率动态的一种对称性，在我们的形式主义中得到了体现。为了使形式主义在这种对称性下显著不变，我们选择以汇率的对数作为正确的变量进行建模。通过考虑汇率的相关信息，我们得出了汇率的几何布朗运动(GBM)，该运动在尺度变换下显著不变。应该对证券进行定价，以确保没有套利机会。为此，我们推导了一种风险中性度量来对外汇期权进行定价。所得模型是著名的Garman-Kohlhagen模型。
作者：Mohammad Abedi and Daniel Bartolomeo
论文ID：1908.06358
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2019-08-28